2026-11-4 热点精选

一、宏观与行业要闻

1. 第三批互换便利落地（券商/金融科技）：央行11月3日开展第三次SFISF操作，规模1000亿元、费率10bp，31家机构投标，中信证券与国泰海通各中标100亿，增量资金入市提振券商估值修复预期。

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2. 数据要素赋能AI（数据要素/具身智能）：国家数据局将出台公共数据授权运营收益分配机制，建设高质量数据集与标注体系，数据从资源变资产，具身智能与AI训练对合规数据需求持续放大。

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3. 磷化铟长单突破（光通信材料）：云南锗业子公司签五年90万片4英寸N型磷化铟衬底长协，2027年合同约1.94亿美元，光模块核心材料国产化提速，供需缺口支撑价格上行。

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4. 短剧用户时长跃升（短剧/AI内容）：QuestMobile显示红果用户4.3亿超豆包，短剧视频贡献移动时长增量111.5%，AI工业化生产降本，微短剧市场2030年望破1500亿元。

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5. 昇腾训练大模型（国产算力）：DeepSeek V5计划基于昇腾芯片预训练，国产芯片从推理走向训练全链路验证，芯模协同标志国产算力由备选转主力。

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6. 电子布高景气延续（覆铜板）：11月电子布报价继续上调，7628厚布涨至14.6元/米，头部产能满产，AI服务器带动高速板材结构性紧缺，涨价传导至覆铜板盈利。

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7. 商业航天星座出海（卫星互联网）：地卫二与阿曼签太空AI协议，首批20颗计算卫星出海，中国商业航天形成制造发射地面全链条输出，太空丝路进入AI星座阶段。

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8. 车规芯片再提价（汽车半导体）：恩智浦明年1月再发调价函，车规MCU与功率芯片供需紧平衡，国产替代窗口打开，具备车规认证与主机厂供应链企业迎量价修复。

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二、重要公司动态

·秦港股份：筹划发行股份及现金收购曹妃甸实业港务等四家公司股权，11月4日复牌，港口资产整合提速。

·游族网络：子公司签42.25亿元GPU采购合同，拟购PRO5500 PCIe产品，夯实AI与游戏算力底座。

·美的集团：截至10月末累计回购1.45亿股，占比1.89%，支付117.57亿元，大额回购稳定预期。

·新易盛：10月31日前回购97.56万股约2亿元，11月2日至3日再回购213.91万股约4亿元，光模块龙头持续回购。

·云南锗业：子公司签五年90万片磷化铟衬底长协，2027年合同金额约13.05亿元，占去年营收122%。

·协创数据：控股股东拟6个月内增持5亿至10亿元，同时表示DDR存储缺货涨价趋势延续。

·均胜电子：拟1.5亿至3亿元回购股份并注销，提升股东回报。

·中科飞测：实控人提议回购1亿至1.5亿元，半导体量测设备订单饱满。

·雪榕生物：实控人及控股股东拟增持3%至5%股份，优化股权结构。

·东山精密：控股股东提议2026年度股东回报不低于10亿元，PCB与精密组件业务共振。

三、资金与市场数据

1.主力资金（11月3日）：净流出571.43亿元。板块净流入前三为电池25.32亿、光伏设备8.50亿、保险7.60亿；个股前三为宁德时代12.85亿、N皇冠7.41亿、中国平安5.60亿。

2.ETF：股票型ETF连续21个交易日净流入，合计4720.2亿元，沪深300相关ETF净流入1727.8亿，科创50与创业板ETF放量，股票ETF规模回升至2.7万亿元。

3.龙虎榜：生益科技跌停，沪股通买12.58亿卖8.13亿，四机构合计卖出9.84亿，高位科技筹码分歧加剧；奥飞娱乐机构三日净买2890万，IP与AI内容受低吸。

4.机构调研：

·山推股份：矿山设备静压、液力、混动三线拓展至1000马力，矿卡新能源至320吨级，以SSC2.0系统输出L4无人智慧矿山整体方案。

·汇绿生态：光模块覆盖400G/800G/1.6T，现有产能约550万支/年，拟投3.09亿升级产线，武汉区域高速率产能将达350万支/年。

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