2025-11-17 投资预告

一、宏观与市场要闻

1.政策动态：

·国常会：李强总理主持召开国务院常务会议，部署增强消费品供需适配性以促进消费，研究深入实施“两重”建设，并讨论《商标法（修订草案）》等。

·金融监管：金融监管总局发布三季度银行业数据，总资产同比增长7.9%；市场监管总局就《互联网平台反垄断合规指引》征求意见。

·产业政策：商务部等四部门发文严控新车以二手车名义出口；中央生态环保督察新一批次启动。

2.市场动态：

·A股风格：机构普遍认为市场风格再平衡将持续，短期难有方向性突破，建议关注科技内部高低切换及消费、医药等低位板块的修复机会。

·资金动向：年内新发基金规模突破万亿元，权益类基金发行显著回暖，显示资金借基入市意愿较强。

二、行业与主题热点

·信息发布——公众号：约牛解盘·

1.机器人（人形机器人）：

核心事件：宇树科技完成IPO辅导验收，即将提交上市申请，有望催化机器人产业链。

逻辑亮点：宇树科技为人形机器人领域领先企业，其上市将重新定价行业商业价值，关注产业链投资机会。

·相关公司：卧龙电驱（提供电机）、长盈精密（提供结构件及关节模组，间接持股）、丰立智能（精密减速器验证/供货）、远东股份（与宇树等企业合作）。

2.商业航天/低空经济：

核心事件：蓝色起源“新格伦”火箭成功回收，成为全球第二家掌握此技术的公司；我国多款可复用火箭（如朱雀三号）计划近期首飞。

逻辑亮点：可回收技术突破将显著降低发射成本，解决星座组网运力瓶颈，推动商业航天产业加速发展。

·相关公司：上海瀚讯（卫星通信载荷）、臻镭科技（卫星互联网核心芯片）、国机精工（航天轴承）、祥源文旅（推进eVTOL取证）。

3.航空产业：

核心事件：国产大飞机C919等将亮相迪拜航展，展示中国航空工业实力。

逻辑亮点：国产大飞机批产交付能力稳步提升，牵引国内航空产业链市场扩张与升级。

·相关公司：中航西飞（机身、机翼部件）、中航高科（复合材料）。

4.半导体/先进计算：

事件/政策：和顺石油拟控股奎芯科技（半导体IP和Chiplet）；IBM推出先进量子处理器“夜鹰”；我国星地通信数据传输速率创新高。

逻辑亮点：半导体IP/Chiplet是先进封装关键；量子计算是下一代颠覆性技术；星地通信技术突破助力空天地海一体化网络。

·相关公司：和顺石油（拟控股奎芯科技）、三未信安/北信源（量子计算概念）、海格通信/天银机电（星地通信）、容百科技（成为宁德时代钠电正极主供）。

5.消费/文化：

核心事件：哔哩哔哩国创动画发布会发布40部作品，国创内容增长迅速。

逻辑亮点：国产动画IP价值凸显，全产业链开发潜力大。

·相关公司：中文在线（拥有IP《罗小黑》）、上海电影（拥有《中国奇谭》等IP）。

三、重要公司公告精选

1.投资并购/合作：

·和顺石油：拟不超5.4亿元控股奎芯科技，切入半导体IP和Chiplet领域。

·容百科技：与宁德时代签署长期供货协议，成其钠电正极粉料第一供应商。

·电投能源：拟111.49亿元收购白音华煤电100%股权。

·璞泰来：拟25亿元投建基膜涂覆一体化项目。

2.股权变动/治理：

·复旦微电：第一大股东将变更为国盛投资（无实控人状态不变）。

·创业慧康：筹划控制权变更，股票复牌。

3.产品/业务进展：

·长春高新：子公司口服小分子生长激素促分泌药物临床试验获批。

·工业富联：GB300已量产，CPO与1.6T交换机获订单。

·卡倍亿：与矩阵超智合作推进人形机器人业务。

·振华风光：产品应用于无人机、商业卫星领域并已形成订单。

四、龙虎榜 & 机构调研

1.资金流向：11月14日，资金流入海南、燃气、医药等板块。机构净买入航天发展、海辰药业、时空科技等。

2.机构调研：

·博盈特焊：越南生产基地HRSG生产线建设稳步推进。

·川发龙蟒：德阿项目磷酸铁锂装置已投产，磷酸铁产能建设推进中。

·万马科技：车联网ONE SIM解决方案实现全球一卡通用，提升单车价值量。

·国机精工：商业航天/人形机器人轴承、金刚石功能材料等将成为第二增长曲线。

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