2025-11-20 投资预告

一、宏观与政策动态

1.产业政策：工信部表示将推动AI玩具产业高质量发展，引导企业应用AI技术创造新需求。

2.区域合作：港深联合发布行动方案，目标到2027年携手打造全球金融科技中心，探索金融数据跨境流动。

3.国际贸易：中国向日方通报暂停进口日本水产品；荷兰暂停针对安世半导体的行政令。

二、行业热点与产业趋势

1.3D打印/机器人：新型3D打印技术成功制造微型机器人，有望用于微创手术等领域，行业处于产业化拐点。

·相关个股：宏昌电子、中航重机

2. A I 玩具/潮玩：国内潮玩零售市场高速增长（2024年总额558.3亿元），AI玩具成为新增长点，行业向智能化、IP化发展。

·相关个股：奥飞娱乐、实丰文化、广博股份

3. A I 大模型与应用：谷歌发布新一代模型Gemini 3.0 Pro并推出“Gemini Agents”，AI应用产业再迎催化。

·相关个股：浪潮信息、海光信息。

4.自动驾驶：小马智行联合车企打造第四代自动驾驶卡车，预计2026年开始运营，推动技术规模化落地。

·相关个股：中科创达、德赛西威

5.羽绒服价格：受寒潮及禽类出栏率下降影响，羽绒原料价格大幅上涨（如白鸭绒从17万元/吨涨至58万元/吨）。

·相关个股：煌上煌、华英农业、古麒绒材。

6. 算力与液冷：英伟达或在其下一代Rubin架构服务器中直接采购液冷/电源组件，液冷供应链头部企业优势将凸显。

·相关个股：英维克、飞龙股份。

三、公司重要公告精选

1.大额订单/合作：

·东软集团：获约42亿元智能座舱域控制器定点。

·韩建河山：中标3.88亿元管材采购项目。

·晶科能源：与澳大利亚GoSolar签署1GW组件供应协议。

2.跨界/新业务：

·德赛西威：发布机器人AI计算终端AI Cube。

·永臻股份、长盈精密：布局人形机器人业务并已实现交付/出货。

·百洋医药：引进投资，推动ZAP-X放射外科机器人商业化。

3.收购/投资：

·倍杰特：拟2.248亿元收购大豪矿业55%股权，切入锑矿等战略金属。

·东方电气：控股子公司与皖能能源设合资公司，推进风电项目。

·海正药业：拟投建宠物处方粮项目。

4.回购/增持：

·普洛药业：拟1.8亿元-3.6亿元回购股份。

四、资金与机构动向

1.ETF资金流向：四季度以来权益类ETF吸金超1400亿元，资金借道入市。行业主题及港股ETF受青睐。

2.机构观点：险资判断市场月末有望反攻，战略看多港股互联网板块。

3.龙虎榜亮点：古麒绒材、腾景科技、大为股份、海陆重工、融捷股份等获机构资金净买入。

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