2025-11-21 投资预告

一、市场策略与动态

1.机构调仓新思路：年末机构倾向于进行结构再平衡，从涨幅较大的板块转向估值较低、明年有增长潜力的周期股和消费股等领域。

2.政策与宏观：

·证JH强调将持续净化市场生态，财政部就新能源汽车Z府采购需求标准征求意见。

·广东省提出到2027年人工智能核心产业规模超4400亿元，算力规模超60EFLOPS，加强算力产业供给。

二、热点板块与产业

1.钨价上涨：因供给收紧及光伏、汽车等领域需求增长，钨价持续创新高

·相关公司：中钨高新、章源钨业

2.磷酸铁锂反内卷：行业协会拟设定成本红线规范报价，叠加储能需求高增长（预计2025年增速超75%），行业景气度有望改善

·相关公司：湖南裕能、万润新能

3.算力与A I ：

·广东省发文加强算力产业供给，产业链公司受益

·相关公司：曙光数创、麦格米特

·华为将发布A I 突破性技术，通过软件创新提升算力利用率

·相关公司：博睿数据、首都在线

·IBM与思科合作建设大规模容错量子计算机网络

·相关公司：神州信息、大唐电信。

4.其他前沿：

·研究发现可能延缓衰老的免疫细胞（CD4辅助性T细胞），为抗衰老治疗提供新方向。

·IDC预测2026年中国智能眼镜市场将迎来规模化转折。

三、公司重点公告

·荃银高科：获大股东中国种子集团要约收购20%股份，要约价11.85元/股高于现价。

·复星医药：控股子公司斯鲁利单抗注射液用于胃癌治疗被纳入突破性治疗药物程序。

·重大项目/合作：*ST围海签3.13亿元施工合同；青龙管业中标2.94亿元管材采购；亿纬锂能与思摩尔国际签电芯采购框架协议。

·回购计划：航材股份、艾迪精密拟回购股份。

四、新股新债

·中国铀业：申购代码：001280，发行价格：17.89元/股，发行市盈率：27.06。

·茂莱转债：申购代码：718502，信用级别：A+，转股价值：95.03元。

五、资金与调研

1.资金动向：多只新能源主题ETF四季度以来获大额净申购；机构净买入中富电路。

2.机构调研：

·斯菱股份谐波减速器已可小批量生产，适用于人形机器人等场景。

·信音电子低轨道卫星连接器处于试产阶段。

核心看点归纳：机构调仓关注低估值板块；钨、磷酸铁锂行业供需关系改善；算力/A I （特别是华为技术突破和广东政策）及量子计算是科技主线；部分公司公告（如要约收购、重大合同）值得关注。

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