2025-11-25 投资预告

一、市场与宏观

·市场情绪：A股市场情绪转暖，AI应用、军工装备、商业航天板块表现强势。观点认为市场风险已大幅释放，A股将逐步企稳。

·资金动向：四季度以来近2000亿元资金涌入权益类ETF，主要流向券商/红利主题、科技成长主题及港股主题ETF。

·宏观事件：央行开展1万亿元MLF操作；中国科学院启动“燃烧等离子体”国际科学计划（聚焦可控核聚变）。

二、热点板块与产业动态

1.A I 应用：

·催化因素：谷歌发布Gemini 3，阿里千问App用户增长迅速，推动AI应用热度。

·相关公司：光云科技、蓝色光标。

2.华为产业链：

·催化因素：华为将于11月25日举行新品发布会，发布Mate 80系列、Mate X7等。

·相关公司：硕贝德、中石科技

3.低空经济：

·催化因素：2025亚洲通用航空展将于11月27日至30日在珠海举行。

·相关公司：安达维尔、四川九洲

4.可控核聚变（新质能源）：

·催化因素：中国科学院启动“燃烧等离子体”国际科学计划，开放BEST等装置平台。

·相关公司：安泰科技、雪人集团

5.3D打印：

·催化因素：新型3D打印材料获突破，有望应用于医疗和固态电池。

·相关公司：东睦股份、悦安新材

6.太空探测：

·催化因素：“十五五”期间我国将实施太空探源科学卫星计划。

·相关公司：航天电子、航宇微

三、重要公司公告

1.重大订单：龙蟠科技获磷酸铁锂正极材料销售协议，总金额超450亿元。

2.业务拓展：尚纬股份拟5.2亿元增资控股四川中氟泰华，进入电子化学品领域。

3.研发进展：

·海创药业：HP518片获临床试验批准。

·泽璟制药：注射用ZG006被纳入突破性治疗品种。

4.股份回购：纳芯微拟2-4亿元回购股份。

5.合作：金杯汽车与京东世纪签署合作框架协议。

四、机构观点与调研

1.机构看好：德力佳(风电齿轮箱)、值得买(AI商业化)

2.机构调研：银龙股份（超高强钢绞线应用拓展）、晶晨股份（端侧智能算力单元芯片出货量大增）

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