2025-12-1 投资预告

一、政策及产业动态

1.网络生态治理：中共中央政治局就加强网络生态治理进行集体学习，强调其重要性。公安部修订规定，将网络运营者、数据处理者等纳入安全检查范围。

·相关公司：北信源、天融信

2.钽电容涨价：受AI服务器需求激增及成本上涨推动，日本松下调涨钽电容价格15%-30%，行业预计2026年将迎普遍性涨价。

·相关公司：东方钽业、风华高科

3.电影行业回暖：《疯狂动物城2》票房破纪录，成为内地影史进口动画冠军，带动IP衍生品（如盲盒）价格飙升。

·相关公司：哈森股份、中国电影、万达电影、上海电影

4.贵金属与工业金属价格上涨：美联储降息预期升温，叠加供需紧张，白银和铜价创历史新高。

·相关公司：

·白银：盛达资源、兴业银锡

·铜：北方铜业

5.动力与储能电池行业治理：工信部召开座谈会，拟出台政策治理行业非理性竞争，引导产能科学布局。

·相关公司：宁德时代、亿纬锂能

6.量子计算突破：中科大在超导量子计算领域实现重要突破，推动量子模拟发展。

·相关公司：国盾量子、科大国创

二、公司公告精选

1.并购/控制权变更：

·超卓航科：实控人变更为湖北国资委

·嘉戎技术：收购杭州蓝然

·华锋股份：控股股东变更

2.项目/合同：

·侨银股份：签5760万美元合同

·中国西电：中标29.8亿国网项目

·利君股份：签4.08亿合同

3.技术/产品进展：

·多氟多：布局固态电池

·三孚新科：3D复合铜箔试产成功

·鼎龙股份：高端光刻胶获订单

4.回购/增持：

·中国巨石：股东拟增持5.5-11亿元

·华源控股：拟回购3000-6000万元股份

5.新设公司：

·长安汽车：拟设机器人公司

三、资金与调研

1.资金动向：主力资金流入化学制品、汽车等板块；个股如航天发展获机构买入。

2.机构调研：

·晶科能源：对储能需求乐观，明年目标发货翻倍。

·澜起科技：预计互连类芯片新产品明后年逐步上量。

·凯格精机：锡膏印刷设备高端市场占有率有望提升。

·安培龙：力传感器产品可应用于机器人领域。

五、市场展望

1.券商观点：12月是布局“春季躁动”的好时机，关注政策催化及景气度提升板块。

2.基金动态：年末公募自购升温；科技主题基金（如人工智能、机器人ETF）密集发行。

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